Singapur analizira slučajeve upotrebe kripto u tokenizaciji imovine i DeFi-ju
Datum: 20.02.2024
Monetarna uprava Singapura (MAS) predstavila je novu pilot inicijativu, Project Guardian. Ova je inicijativa rezultat suradnje između DBS-a, JPMorgana i Marketnodea. Cilj je istražiti potencijal za gospodarski rast i praktične primjene digitalne imovine, posebno u tokenizaciji imovine i decentraliziranim financijama (DeFi). Zamjenik premijera Singapura, Heng Swee Keat, službeno je pokrenuo Project Guardian na Asia Tech Singapore Summitu.

Ključne komponente Project Guardiana

Tokenizacija se odnosi na proces digitalnog predstavljanja imovine pomoću pametnog ugovora na blockchainu. Ovaj proces omogućuje razmjenu imovine visoke vrijednosti iz stvarnog svijeta putem peer-to-peer digitalnih platformi. Primjena tokenizacije putem pametnih ugovora čini temelj decentraliziranih financija (DeFi) kao usluge. Izvršenje ovih transakcija na blockchainu je autonomno i ne zahtijeva posrednike. Cilj je poboljšati učinkovitost, priuštivost i dostupnost financijskih tržišta, čime se povećava likvidnost i promiče ekonomska uključenost.

Projekt Guardian ima za cilj istražiti potencijal tokenizacije imovine i korištenja DeFi aplikacija, a istovremeno se bavi povezanim rizicima za financijsku stabilnost i integritet. Projekt je usredotočen na četiri ključna područja: otvorene i interoperabilne mreže, pouzdana sidra, tokenizaciju imovine i DeFi protokole institucionalne razine.

MAS će istražiti korištenje javnih lanaca blokova za uspostavljanje otvorenih, interoperabilnih mreža, olakšavajući trgovanje digitalnom imovinom na različitim platformama i fondovima likvidnosti. Ova će se interoperabilnost također integrirati s postojećom financijskom infrastrukturom. Promicanjem otvorenih mreža, Project Guardian ima za cilj smanjiti stvaranje ograđenih vrtova koji ograničavaju pristup digitalnim razmjenama i privatnim tržištima. Sidra povjerenja, koja djeluju unutar reguliranih financijskih institucija, pružit će pouzdano okruženje za izvršavanje DeFi protokola potvrđivanjem i distribucijom vjerodajnica sudionicima.

Tokenizacija imovine omogućuje da se vrijednosni papiri predstave kao digitalna imovina i da se tokenizirani depoziti koriste na javnim lancima blokova od strane institucija. Project Guardian će raditi na poboljšanju trenutnih standarda tokena, uključivanju vjerodajnica sidra povjerenja i osiguravanju interoperabilnosti tokena podržanih imovinom s digitalnom imovinom u DeFi protokolima. Projekt će također istražiti kako se regulatorni okviri mogu primijeniti na DeFi protokole institucionalne razine kako bi se ublažili operativni rizici i utjecaj na tržište. Nadalje, projekt će istražiti revizijske sposobnosti pametnih ugovora kako bi se identificirale potencijalne ranjivosti koda.

Jedna od prvih inicijativa Project Guardiana je istraživanje primjene DeFi-ja na veleprodajnim tržištima financiranja. MAS planira istražiti kako dopušteni fond likvidnosti tokeniziranih depozita i obveznica može pomoći u osiguranju posuđivanja i pozajmljivanja unutar javne mreže koja se temelji na blockchainu, koristeći pametne ugovore za izvršenje.

MAS je također otvoren za druge industrijske inicijative koje su u skladu s četiri glavna područja interesa u Project Guardianu. Tijelo je pozvalo industriju da dostavi prijedloge u Regulatorni sandbox za eksperimentiranje uživo. Prema MAS-ovom glavnom direktoru FinTech-a, g. Sopnendu Mohantyju, MAS je željan podržati inovacije u ekosustavu digitalne imovine. Nadležno tijelo će procijeniti potencijalne mogućnosti i rizike koje donose nove tehnologije, ispitujući njihov utjecaj na potrošače, ulagače i širi financijski sustav. Uvidi iz Project Guardiana koristit će se za informiranje o regulatornim politikama, stvarajući okvir koji će maksimizirati prednosti DeFi-ja, a istovremeno minimizirati njegove rizike.

MAS suradnje u projektu Guardian

Project Guardian predvode Marketnode, JPMorgan i DBS. I DBS i JPMorgan imaju veliko iskustvo u integraciji digitalne imovine i blockchain tehnologije u veleprodajno bankarstvo. DBS je, na primjer, izdao 11.3 milijuna USD u digitalnim obveznicama putem ponude sigurnosnih tokena (STO). JPMorgan, s druge strane, upravlja mrežom Onyx Digital Assets Network, gdje je trgovanje tokenima na tržištu fiksnih prihoda doseglo više od 300 milijardi USD od pokretanja 2020. Prema Han Kwee Juanu, voditelju strategije i planiranja grupe u DBS-u, ovi početni napori u DeFi-ju ključni su za osiguravanje konkurentnosti Singapura i održavanje njegovog statusa globalnog financijskog središta.

Uman Farooq, izvršni direktor Onyxa by JP Morgan, naglašava da će suradnja JPMorgana s MAS-om dovesti do pionirskih proizvoda i tokeniziranih depozita na javnom blockchainu, označavajući značajnu prekretnicu za Singapur. Martin Pickrodt, izvršni direktor Marketnodea, ističe da suradnja s MAS-om, DBS-om i JPMorganom ima za cilj odgovoriti na postojeće tržišne izazove iskorištavanjem prednosti tokenizacije imovine i DeFi protokola.